【融资】三方共解融资难题：先找平衡点再找突破点

    三方共解融资难题：先找平衡点再找突破点

破解融资困局系列调研

《淮南子》有云：欲致鱼者先通水。资金，经济社会发展的源头活水。融资，引水通渠以成江海。

在央行、银保监会、证监会等部门合力推动下，缓解部分上市公司流动性困难的“水闸”已然开启。近期，金融机构也纷纷行动起来，组织调研，摸底民营企业、小微企业融资情况，新举措密集出台。

这些政策支持能否立竿见影？县长、行长、董事长们能否围绕资金问题找到一个均衡点，进而突破融资难困局？

透析矛盾：一个巴掌拍不响

在政策推动之下，银行资金供应的“闸门”打开了，为什么部分民营企业家还是喊“不解渴”？

一则是由于政策传导尚需时日，“资金传导有一个过程，总行层面需要调研掌握情况、衡量风险收益、开会部署，分支行各自再领任务。”一位城商行公司业务部总经理告诉记者。

二则是老生常谈的问题，所谓一个巴掌拍不响。企业有企业的痼疾，银行有银行的成规，再加上银企信息不对称，信贷渠道不通畅的情况自然难以避免。

对此，一位来自中部省份的副县长在协调企业和银行矛盾时感受很深。有些企业是家庭作坊式的小微企业，没有土地证、房产证，企业财务不规范、自身经营管理粗放、信贷计划性不强、专业人员匮乏，根本达不到银行的放款条件。还有部分企业存在盲目扩张问题。在金融机构放款积极时，企业大肆贷款，盲目购进设备、扩建厂房，然而随着市场需求饱和、产品过剩，导致销量降低，企业不能按时偿还贷款，甚至连资产都成为负值，连带担保企业受损，最终只能破产倒闭。

从银行角度看，工行董事长易会满认为，部分银行在过去的经营中养成了“垒大户”“吃快餐”的习惯。习惯“做大”的信贷作业和服务模式与小微企业需求不相适应，普惠经营能力不足。而且，一些基层机构和从业人员曾因发放的小微贷款产生不良而受到问责，由此对小微企业产生“恐贷”心理。

三则与目前经济下行压力加大有关。上述副县长直言，面对经营困难的企业，个别金融机构信心不足、患得患失，甚至为了自身利益，采取断贷、惜贷措施，造成企业拿不到续贷资金，无法维持经营。

平安银行深圳分行小企业管理部总经理易海沨告诉记者，经济下行压力下，部分民营企业的盈利能力有所下滑，在融资成本不变的情况下，民营企业的承受能力在下降。

“我们集团主业是电气制造，由于不属于近年来国家政策重点支持的产业，因此从银行贷款也受到了影响。”一家电气行业龙头上市公司董事长告诉记者。

与“融资难”伴生的，还有“融资贵”问题。易会满指出，一些所谓的新金融、类金融机构一味追求高风险、高收益，他们看似在缓解“融资难”的问题上出了力，实际上加剧了“融资贵”问题。从调查情况看，大型银行小微贷款平均利率在5%至6%之间，各种新金融、类金融机构普遍在15%以上，而民间借贷一般在20%以上，中小银行介于大行和上述机构之间。

建行深圳分行相关负责人表示，要解决“融资难”问题，不仅取决于小微企业自身，还要从包括国内外经济环境、外部政策配套、金融机构的服务体系等因素上面寻求突破口。而“融资贵”的背后，其实是收益和风险的平衡问题。所以，“融资难”是主要矛盾，只要优先解决“融资难”，“融资贵”问题就会得到适度解决。

建言行长：容错机制不能缺风控能力得提升

“银行方面经常到公司来找我拍照合影，以此证明我没有‘跑路’。”广东一家上市民企董事长笑言。他说，在经济下行压力下，银行放贷员的压力太大，不敢给民企贷款。所以换位思考的话，银行方面不能只强调追责机制，还要有容错机制。这样，信贷人员才敢放心放款，民营企业也能得到贷款支持。

浙商银行普惠金融事业部市场营销中心总经理刘平认为，解决小微业务从业人员“愿意干”的问题，是推动小微业务开展的重要制度性保障。在考核激励方面，浙商银行一直将小微企业贷款增长情况与分行经营班子绩效挂钩，提高分支行开展小微业务的积极性。具体到小企业业务人员，应该突出小企业客户数的拓展和小企业贷款增量的考核。据悉，该行还制订了小企业客户经理授信风险尽职免责实施细则，保护信贷员积极性。

“我最关注企业的经营状况及信用状况，也就是说还款能力与还款意愿。”刘平强调，如果客户有较严重的信用不良记录，或者存在恶意违约行为，他们是不批贷的。

提供普惠金融服务的机构必须是商业可持续的，只有自己能生存下去才能为他人提供持续的金融服务，因而是以适当的价格提供服务。这种价格必须覆盖金融机构的服务成本和风险。

“普惠金融难，难在商业可持续，发展的关键点也在商业可持续。不解决这个痛点和难点，普惠金融做不大，也难做久。”易会满直言。

如何让银行对小微企业的金融支持不是“一阵风”，而是具有可持续性的商业行为？易会满表示，小微贷款最大的成本是风险成本。目前，小微贷款不良率平均为2.75%，比大型企业贷款不良率高出1.7个百分点，单户授信500万以下的小微贷款不良率更高，银行获得的收益较难覆盖风险。因此，发展普惠金融的核心是要提升风险管控能力，这才是商业银行应该具备的专业优势和看家本领，才是最大的商业可持续。

董事长的反思：杠杆别“玩”高了

经历过这一轮的融资难、融资贵，董事长们都深有感触，公司的运营要保持合理的负债结构，杠杆别“玩”高了。

“未来企业经营策略一定要稳健，要多研究宏观经济和货币政策，及时调整企业负债率，树立扎实经营的理念，这样才能更好创造价值，建立稳健的财务结构。”浙江一家大型民营上市公司董事长告诉记者。

而在银行看来，一家多行业跨界经营的公司是不受欢迎的。招行人士告诉记者，对于具有多元经营、多头授信、涉及p2p或民间借贷、炒股、炒房、炒虚拟货币等行为特征的小微企业，他们是严禁贷款的。对于高杠杆、跨行业投资过多的小微客户也会审慎选择。

广发银行副行长郑廉明建言，企业要有工匠精神，不能太浮躁，不要一听说哪里能赚钱就往哪里投。企业要做专业的事，做擅长的业务，否则很容易出现风险。

补课金融知识也是民营企业家的共识。“当今企业的经营运作，离不开基本金融知识的学习。要学会把握经济周期，任何投资决策都要基于经济周期作出判断，这有利于企业把握良好的发展投资时机，不容易受到资金和资本市场的过多影响。”一家电气行业龙头上市公司董事长告诉记者。

献策县长：积极搭建平台

“如果我是民营企业家，可能会更多寻求当地政府部门的帮助。”来自中部省份的那位副县长称。

那么，地方政府应该如何伸出援手呢？他提出以下建议：一是地方政府成立领导小组专项处置不良、化解风险，各有关部门协同寻找突破口缓释危机。二是以地方政府名义制定联席会议制度，研究解决问题的办法、制定实施方案，并形成会议纪要。三是完善政府转贷资金制度，由地方政府牵头成立企业应急转贷专项资金协调管理办公室，研究制定专项资金使用办法。

建行深圳分行相关负责人认为，地方政府应该与银行建立共同的金融服务平台，在数据信息、风险补偿、客户增信等方面给予全面支持。例如，政府可以向银行开放信息共享，实现银行与税务、工商、法院、民政、国土等部门的信息数据直连对接，利用大数据信息进行小微企业客户“画像”，助力银行更全面、及时掌握小微企业真实经营情况，开展主动快速授信。他特别建议，尽快开放民政婚姻登记信息，进行系统对接，防范风险。

上市公司对地方政府也有话说。上述浙江大型上市民企董事长指出，希望地方政府能够对属地民企分类管理，积极协调金融机构正确认识短期风控和中长期经营目标之间的关系，着眼于“挖掘优势潜力产业，培育龙头企业，培养引进优秀企业家”，推动资金、土地、产业政策等要素集聚。

“实体不牢，地动山摇。”前述电气行业龙头企业董事长称。他建议，地方政府要精准施策，采取有力措施支持当地重点民营企业，尤其是实体经济企业。首先要减少区域内一些华而不实的政绩工程建设，财政支出重点投向与当地民营企业相关度高的民生领域。第二要协调区域内银行与政府的发展改革、工商、财税等部门，减少民营企业的税费，量身定制相应的产业扶持政策，支持民营企业的发展和融资需求。

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